Tuhle větu jste už asi párkrát slyšeli. Neznamená, že se vám mají doma válet peníze, ani že je máte nechávat na účtech. Popíšu, jak ji vnímám, když s klienty stavíme strukturu majetku, a proč byste jí v upravené podobě měli věnovat pozornost.

Struktura majetku

Majetek našich klientů se typicky skládá z akciového portfolia, rizikového kapitálu, nemovitostí, rezervy a firmy, pokud ji mají. V rezervách na účtech jsou zpravidla jen peníze nutné pro základní rizikové situace. Zbytek kapitálu je buď hůře likvidní (rizikový kapitál, nemovitosti), nebo v aktivech, která víc kolísají (akcie). A to může být problém.

Likvidita

Rychle dostupné peníze s nízkým kolísáním jsou prvek, který by ve struktuře majetku neměl chybět. Proto dbáme na to, aby část majetku, úměrná jeho velikosti, byla v likvidních nástrojích investovaných konzervativně. Potřebujeme být schopni peníze během pár dní vybrat, a to s nízkým rizikem.

Flexibilita

Hlavním důvodem je flexibilita. Život našich klientů je dost dynamický. Mají představu o základních cílech, o tom, kam míří a co chtějí, ale řada věcí se rychle mění a bez likvidity nejde pružně reagovat.

Jde hlavně o příležitosti: nákup nemovitosti, podnikání, alternativní a rizikové investice, kariérní příležitost v zahraničí. Prostě situace, kdy musíte reagovat rychle a potřebujete kapitál. Jde ale i o „rizika“, jako je neplánovaný přírůstek do rodiny, okamžitá nutnost pořídit auto, finanční výpomoc v rodině nebo nízký bankovní odhad při koupi nemovitosti.

Tato část majetku nám umožňuje se rychle přizpůsobit, omezit riziko nebo využít příležitost. Jsou to peníze, které stojí mezi rezervou a akciemi či nemovitostmi.

Závěrem

Nepodceňujte celkovou strukturu majetku a hlavně likviditu. Této části říkáme střednědobé portfolio a klientům se hodila už mnohokrát: při nákupu podílu v obchodní společnosti, při nízkém odhadu banky, při financování léčby člena širší rodiny, když bylo potřeba krátkodobě vykrýt cashflow ve firmě, při doinvestování během propadu na trzích i při nákupech nemovitostí.